Hefboomproducten

Inleiding

Voor wie zijn hefboomproducten geschikt?

Hefboomproducten zijn geschikt voor ervaren beleggers die een HOOG risico accepteren. Beleggers in turbo’s (Binck), sprinters (ING) en speeders (Citi), deze hefboomproducten werken hetzelfde, moeten zich verdiepen in de werking van het hefboomproduct, de handel er in en het handelsplatform waarop ze worden gekocht en verkocht. Handelen kan via Binck, De Giro, IEX, Lynx , ABN AMRO e.d. Hefboomproducten zijn geschikt voor korte termijn beleggers. Tevens moet de belegger bereid zijn zijn/haar gehele inleg te verliezen. Daartegenover staat dat de opbrengst zeer hoog kan zijn, zie daarvoor ons exceloverzicht.

Wil je veel verdienen, dan moet je ook tijd investeren in de werking van een hefboomproduct. Dat betaalt zich terug!!

Neem gewoon de tijd. Het is niet moeilijk. Hieronder stap voor stap hoe het werkt.

Wat zijn hefboomproducten?

Een hefboomproduct, de naam zegt het al, maakt het mogelijk dat je met relatief weinig inleg een relatief hoog rendement kunt maken. Daar zorgt de hefboom voor. In tegenstelling tot een optie heeft een hefboomproduct geen tijdslimiet. Tijd speelt hier geen rol, wel het raken van het zogeheten stoploss-niveau.

In de omschrijving van het hefboomproduct vind je het onderliggende product/aandeel, financieringsniveau, het stoploss-niveau en de hefboom. En ook de bank die het hefboomproduct aanbiedt.

Vb. hefboomproduct : WTI OIL SL 71.24 HB 3 FN 70.30 BNP Short.

De werking van het hefboomproduct in de praktijk

Kies een long of short hefboomproduct

Oilexpert geeft in haar nieuwsbrief aan dat ze verwacht dat de olieprijzen gaan stijgen. Deel je deze mening als belegger, hoe kun je hieraan dan verdienen? Door het kopen van een LONG olie hefboomproduct. Met het omgekeerde kan een belegger ook verdienen, dus als je de mening van Oilexpert deelt over een dalende olieprijs, dan kies je een SHORT hefboomproduct. Klik op de productnaam op jouw handelsplatform, dan zie je of het een long of een short hefboomproduct is.

VB. olie: WTI OIL SL 42 HB 3,66 FN 40 BNP Paribas Booster (Long)

Grafische uitwerking

Te behalen winst en verlies

Winst; de WTI (Amerikaanse) olieprijs noteert 55 Usd/Bbl. Als de olieprijs stijgt naar 57 Usd/Bbl maakt je 3,6% rendement op de onderliggende waarde (de olieprijs). Door de hefboom van 3,66 (HB3,66 , zie productnaam) maakt je zelfs 3,66 * 3,6 = 13,18% rendement! Je kunt ook wachten op een nog hogere olieprijs, met kans op een nog hoger rendement.

Verlies; het risico is wel dat als de olieprijs zakt tot bijv. 42 Usd/Bbl of lager, je jouw inleg (bijna) helemaal kwijt bent. Je kunt dan je hefboomproduct niet meer verhandelen. De bank sluit jouw positie. Het is daarom raadzaam een stoploss-niveau te kiezen dat niet heel dicht bij de koers van dat moment ligt.

De onderdelen van een hefboomproduct nader bekeken

De hefboom

De koers van een hefboomproduct stijgt en daalt harder dan een belegging in de onderliggende waarde zelf. De zogenaamde hefboom ontstaat doordat u maar een gedeelte van de onderliggende waarde zelf inlegt. Hoe hoger de hefboom, hoe gevoeliger voor koersschommelingen van de onderliggende waarde. Dit geldt zowel bij koersstijgingen als koersdalingen. Voor elke onderliggende waarde zijn meerdere hefbomen beschikbaar. De hefboom kunt u zelf berekenen met een eenvoudige formule:

Koers onderliggende waarde / prijs die u betaalt voor het hefboomproduct

N.b. des te dichter het financieringsniveau bij de koers van de onderliggende waarde ligt, des te hoger de hefboom van het hefboomproduct.

Het financieringsniveau

Bij een hefboomproduct betaalt u slechts een gedeelte van de onderliggende waarde zelf. De bank neemt het andere deel voor haar rekening in de vorm van een financiering, het zgn. financieringsniveau. Over het financieringsniveau is rente verschuldigd. Het financieringsniveau van een hefboomproduct wordt dagelijks aangepast. Op deze manier wordt op dagbasis de verschuldigde rente in het instrument verrekend.

Bij een belegging in een short hefboomproduct neemt de bank de short-positie in de onderliggende waarde geheel voor haar rekening. Bij een short betaalt u in de regel geen financieringsrente, maar ontvangt u deze, mits de onderliggende marktrente hoger is dan de rente die de bank in rekening brengt.

De risico’s

Koers en hefboomrisico’s
Door de hefboomwerking worden koersbewegingen ‘uitvergroot’ ten opzichte van de onderliggende waarde. Een kleine koersbeweging in de onderliggende waarde kan een aanzienlijk effect hebben op de waarde van het hefboomproduct. Dit werkt zowel positief als negatief.

Extra risico bij hogere hefboom
De kans op een negatief rendement is groter bij een hogere hefboom, bovendien neemt deze kans toe naarmate u deze positie langer aanhoudt. Doordat het stoploss-niveau dichter bij de koers van de onderliggende waarde ligt, is het risico dat het stoploss-niveau wordt bereikt groter. Turbo’s met een hoge hefboom zijn dan ook alleen geschikt als u een ervaren belegger bent met een korte termijn horizon.

Afloopdatum en stoploss-niveau

Een hefboomproduct kent geen afloopdatum, maar wel een stoploss-niveau. Zodra het stoploss-niveau wordt bereikt is handel in de turbo niet meer mogelijk. De turbo wordt beëindigd en u ontvangt in de regel een restwaarde. De waarde van uw hefboomproduct kan nooit negatief worden. In het slechtste geval is de restwaarde van een turbo nul en verliest u uw hele inleg.

N.b. voor een long hefboomproduct ligt het stoploss-niveau altijd onder de koers van de onderliggende waarde, maar boven het financieringsniveau. Voor een short is het precies andersom.

Voor- en nadelen van hefboomproducten

Voordelen:

• Vastgesteld maximumverlies
• Geen maximum looptijd
• Handelen met een hefboom
• U kunt zowel long- als shortposities innemen

Nadelen:

• U betaalt indirect rente
• Over het algemeen grotere spreads
• Uw stoploss-niveau is bij alle partijen in de markt bekend