Praktisch beleggen in olie

Om praktisch te kunnen beleggen in olie hebben zowel beginnende als ervaren beleggers kennis van de financiële producten nodig. Voor ieder soort belegger is er een prima instrument beschikbaar. Aandelen en opties voor de minder ervaren belegger. Opties, futures en hefboomproducten voor de ervaren belegger. Hieronder legt Oilexpert eerst uit welke financiële producten er zijn. Daarna licht Oilexpert toe welke financiële producten het beste passen bij de specifieke marktverwachting van Oilexpert.

Praktisch beleggen in olie kun je doen met aandelen en opties: in de oliemarkt zijn meerdere spelers actief. Denk aan producenten zoals Royal Dutch Shell tot opslagbedrijven als Vopak. Het voordeel van aandelen is, dat je rustig op de juiste koers kunt wachten. Extra rendement behaal je door uitkering van tussentijds dividend. Opties kennen 2 smaken: call en put.

Hefboomproducten zijn geschikt voor ervaren beleggers die een HOOG risico accepteren. Beleggers in turbo’s (Binck), sprinters (ING) en speeders (Citi) moeten zich verdiepen in de werking van het hefboomproduct. Ook de handel er in en het handelsplatform waarop ze worden gekocht en verkocht, zijn van belang. De hefboomproducten onder verschillende namen werken hetzelfde.

Het praktisch beleggen in olie kan dus met verschillende financiële producten. Wij noemen dat FRP's, of wel Financiële Referentie Producten. Als klant van Oilexpert.nl krijg je regelmatig berichten toegestuurd als er FRP's worden aan- of verkocht.

Hefboomproducten

Gepubliceerd om 11:53 uur op 17 oktober 2019 door Oilexpert

Inleiding

Voor wie zijn hefboomproducten geschikt?

Hefboomproducten zijn geschikt voor ervaren beleggers die een HOOG risico accepteren. Beleggers in turbo’s (Binck), sprinters (ING) en speeders (Citi), deze hefboomproducten werken hetzelfde, moeten zich verdiepen in de werking van het hefboomproduct, de handel er in en het handelsplatform waarop ze worden gekocht en verkocht. Handelen kan via Binck, De Giro, IEX, Lynx , ABN AMRO e.d. Hefboomproducten zijn geschikt voor korte termijn beleggers. Tevens moet de belegger bereid zijn zijn/haar gehele inleg te verliezen. Daartegenover staat dat de opbrengst zeer hoog kan zijn, zie daarvoor ons exceloverzicht.

Wil je veel verdienen, dan moet je ook tijd investeren in de werking van een hefboomproduct. Dat betaalt zich terug!!

Neem gewoon de tijd. Het is niet moeilijk. Hieronder stap voor stap hoe het werkt.

Wat zijn hefboomproducten?

Een hefboomproduct, de naam zegt het al, maakt het mogelijk dat je met relatief weinig inleg een relatief hoog rendement kunt maken. Daar zorgt de hefboom voor. In tegenstelling tot een optie heeft een hefboomproduct geen tijdslimiet. Tijd speelt hier geen rol, wel het raken van het zogeheten stoploss-niveau.

In de omschrijving van het hefboomproduct vind je het onderliggende product/aandeel, financieringsniveau, het stoploss-niveau en de hefboom. En ook de bank die het hefboomproduct aanbiedt.

Vb. hefboomproduct : WTI OIL SL 71.24 HB 3 FN 70.30 BNP Short.

WTI OIL	productnaam, koers 75 op de beurs
SL 71.24	sluitingsniveau
HB 3	hefboom
FN 70.30	financieringsniveau
BNP	naam bank
Short	verkoop

De werking van het hefboomproduct in de praktijk

Kies een long of short hefboomproduct

Oilexpert geeft in haar nieuwsbrief aan dat ze verwacht dat de olieprijzen gaan stijgen. Deel je deze mening als belegger, hoe kun je hieraan dan verdienen? Door het kopen van een LONG olie hefboomproduct. Met het omgekeerde kan een belegger ook verdienen, dus als je de mening van Oilexpert deelt over een dalende olieprijs, dan kies je een SHORT hefboomproduct. Klik op de productnaam op jouw handelsplatform, dan zie je of het een long of een short hefboomproduct is.

VB. olie: WTI OIL SL 42 HB 3,66 FN 40 BNP Paribas Booster (Long)

Koers onderliggende waarde (beurskoers)	€ 55
Financieringsniveau	€ 40
Stoploss-niveau	€ 42
Waarde Turbo Long	€ 55 – € 40 = € 15

Grafische uitwerking

Waarde van hefboomproduct - sprinters turbo's en speeders

Te behalen winst en verlies

Winst; de WTI (Amerikaanse) olieprijs noteert 55 Usd/Bbl. Als de olieprijs stijgt naar 57 Usd/Bbl maakt je 3,6% rendement op de onderliggende waarde (de olieprijs). Door de hefboom van 3,66 (HB3,66 , zie productnaam) maakt je zelfs 3,66 * 3,6 = 13,18% rendement! Je kunt ook wachten op een nog hogere olieprijs, met kans op een nog hoger rendement.

Verlies; het risico is wel dat als de olieprijs zakt tot bijv. 42 Usd/Bbl of lager, je jouw inleg (bijna) helemaal kwijt bent. Je kunt dan je hefboomproduct niet meer verhandelen. De bank sluit jouw positie. Het is daarom raadzaam een stoploss-niveau te kiezen dat niet heel dicht bij de koers van dat moment ligt.

De onderdelen van een hefboomproduct nader bekeken

De hefboom

De koers van een hefboomproduct stijgt en daalt harder dan een belegging in de onderliggende waarde zelf. De zogenaamde hefboom ontstaat doordat u maar een gedeelte van de onderliggende waarde zelf inlegt. Hoe hoger de hefboom, hoe gevoeliger voor koersschommelingen van de onderliggende waarde. Dit geldt zowel bij koersstijgingen als koersdalingen. Voor elke onderliggende waarde zijn meerdere hefbomen beschikbaar. De hefboom kunt u zelf berekenen met een eenvoudige formule:

Koers onderliggende waarde / prijs die u betaalt voor het hefboomproduct

N.b. des te dichter het financieringsniveau bij de koers van de onderliggende waarde ligt, des te hoger de hefboom van het hefboomproduct.

voorbeeld van de werking hefboomproductem - sprinters turbo's en speeders

Het financieringsniveau

Bij een hefboomproduct betaalt u slechts een gedeelte van de onderliggende waarde zelf. De bank neemt het andere deel voor haar rekening in de vorm van een financiering, het zgn. financieringsniveau. Over het financieringsniveau is rente verschuldigd. Het financieringsniveau van een hefboomproduct wordt dagelijks aangepast. Op deze manier wordt op dagbasis de verschuldigde rente in het instrument verrekend.

Bij een belegging in een short hefboomproduct neemt de bank de short-positie in de onderliggende waarde geheel voor haar rekening. Bij een short betaalt u in de regel geen financieringsrente, maar ontvangt u deze, mits de onderliggende marktrente hoger is dan de rente die de bank in rekening brengt.

De risico’s

Koers en hefboomrisico’s
Door de hefboomwerking worden koersbewegingen ‘uitvergroot’ ten opzichte van de onderliggende waarde. Een kleine koersbeweging in de onderliggende waarde kan een aanzienlijk effect hebben op de waarde van het hefboomproduct. Dit werkt zowel positief als negatief.

Extra risico bij hogere hefboom
De kans op een negatief rendement is groter bij een hogere hefboom, bovendien neemt deze kans toe naarmate u deze positie langer aanhoudt. Doordat het stoploss-niveau dichter bij de koers van de onderliggende waarde ligt, is het risico dat het stoploss-niveau wordt bereikt groter. Turbo’s met een hoge hefboom zijn dan ook alleen geschikt als u een ervaren belegger bent met een korte termijn horizon.

Afloopdatum en stoploss-niveau

Een hefboomproduct kent geen afloopdatum, maar wel een stoploss-niveau. Zodra het stoploss-niveau wordt bereikt is handel in de turbo niet meer mogelijk. De turbo wordt beëindigd en u ontvangt in de regel een restwaarde. De waarde van uw hefboomproduct kan nooit negatief worden. In het slechtste geval is de restwaarde van een turbo nul en verliest u uw hele inleg.

N.b. voor een long hefboomproduct ligt het stoploss-niveau altijd onder de koers van de onderliggende waarde, maar boven het financieringsniveau. Voor een short is het precies andersom.

Voor- en nadelen van hefboomproducten

Voordelen:

Vastgesteld maximumverlies
Geen maximum looptijd
Handelen met een hefboom
U kunt zowel long- als shortposities innemen

Nadelen:

U betaalt indirect rente
Over het algemeen grotere spreads
Uw stoploss-niveau is bij alle partijen in de markt bekend

Aandelen

Gepubliceerd om 11:22 uur op 1 oktober 2019 door Oilexpert

Op de Nederlandse beurs (AEX, AMX) kunt u aandelen kopen. U koopt een aandeel Royal Dutch (RD) wanneer u denkt dat de olieprijs en/of gasprijs omhoog gaat. Laten we kijken hoe dit voor u uitwerkt’

U koopt 100 aandelen Royal Dutch tegen de koers van Euro 10 per aandeel. U investeert dus 100 maal Euro 10. Uw totale investering bedraag Euro 1000, plus een paar euro transactiekosten (laten we gemakshalve achterwege). Zie hieronder in het schema wat dit voor u in geld betekent. De resultaten staan in de achterste kolom.

Aktie	Koop/verkoop	Fin. Product	Koers RD aankoopdatum	Koers RD verkoopdatum	investering	Resultaat

A	Koop	100 aandelen	Euro 10		Euro 1000

B	Verkoop	100 aandelen		Euro 12		+ Euro 200

C	verkoop	100 aandelen		Euro 8		– Euro 200

U kunt een aandeel zo lang als u wilt in uw bezit houden, dus kunt heel lang wachten. Er zit geen tijdslimiet aan, is de koers van Royal Dutch niet zoals u wenst dan kunt u gerust wachten tot de koers wel boven uw aanschafwaarde van Euro 10 komt en op een door uw gekozen moment verkopen met winst. U krijgt bovendien indien u aandelen in bezit hebt dividend uitgekeerd. Dit bedrag wordt vaak per kwartaal aan u uitgekeerd en levert u extra rendement op.

Het voordeel van aandelen is dat u rustig op de juiste koers kunt wachten en extra rendement behaalt door uitkering van tussentijds dividend.

Opties

Gepubliceerd om 11:20 uur op 1 oktober 2019 door Oilexpert

Zo werken opties in de praktijk

U kunt met betrekking tot een specifiek aandeel, bijv. Royal Dutch, ook opties kopen of verkopen van Royal Dutch (RD). Een optie staat gelijk aan 100 aandelen.

Er zijn twee soorten opties:

calloptie: het recht/plicht om aandelen tegen een van tevoren vastgestelde koers te kopen
putoptie: het recht/plicht om aandelen tegen een van tevoren vastgestelde koers te verkopen

Let op: de koersbewegingen in de voorbeelden hieronder zijn overdreven. In de praktijk komen dit soort bewegingen op korte termijn meestal niet voor. Ze zijn gebruikt om duidelijk de werking van opties aan te geven.

Het kopen van een call optie

Voorbeeld 1: call optie bij een stijgende aandelenprijs

U heeft gelezen dat de olieprijs zal gaan STIJGEN in maart. U kiest hiertoe een aandeel dat voordeel zal hebben van deze stijging, bijv. Royal Dutch (RD). U verwacht dat de koers van RD die nu op Euro 25 staat in maart naar 30 euro zal stijgen. U koopt een calloptie maart wanneer u verwacht dat het aandeel RD stijgt. N.B De optie(s) verlopen iedere 3e vrijdag van de desbetreffende maand.

Hieronder een uitleg wat dit voor u in geld betekent.


Aandeel RD stijgt naar	30 Euro

Aandeel Koers RD bij koop optie	25 Euro

Call Optie RD (maart) 25	2 Euro

U koopt dus een calloptie. U heeft dus het recht gekocht om het aandeel RD voor 25 Euro te kopen. De optie kost in totaal 200 euro (optiepremie * 100 aandelen). 100 aandelen kost u veel meer, namelijk 2500 euro (25 * 100 aandelen).

Stel de koers van RD stijgt in maart naar 30 euro. De waarde van de aandelen zou dan 3000 euro zijn (100 stuks * 30). Als u aandelen in bezit had, was de winst 500 euro. Namelijk Euro 5 maal 100 aandelen. De bezitter van de calloptie mag deze aandelen kopen voor 25 euro per stuk. De optie is dus 500 euro waard (30 – 25 * 100 aandelen) en de winst is 300 euro (500 – 200 aankoopkosten). De totale winst is dus minder, maar het geïnvesteerde bedrag is ook aanzienlijk lager. Met aandelen maakt u op een investering van Euro 2500 maar Euro 500 winst, met een optie-investering van Euro 200 maakt u Euro 300 winst.

De kracht van het KOPEN van een call optie is dus dat u met minder geïnvesteerd geld meer geld kunt verdienen!

Hoe sterker de stijging van het aandeel RD, hoe meer u verdient met de call optie!

Voorbeeld 2: call optie bij een dalende aandelenprijs

Stel de koers van RD daalt naar 22 euro. Dat wilde u niet, want u verwachtte een stijging van het aandeel. Dit gaat dus verlies opleveren in plaats van winst. De waarde van een pakket met 100 aandelen is dan nog maar 2200 euro waard, dus een verlies van 300 euro. Met een call optie heeft u het recht deze aandelen te kopen voor 25 euro. Dit recht is helaas niets meer waard, immers men kan een aandeel RD nu voor een lagere prijs kopen, namelijk Euro 22. Niemand wil jouw recht kopen om aandelen RD aan te schaffen voor Euro 30, terwijl ze RD voor Euro 22 kunnen kopen op de markt. Het verlies is hier 200 euro (kosten van de optie).

De aandelenbezitter heeft nog wel de tijd om te wachten op een koersstijging. De optiebezitter niet meer, want de optie is verlopen. De opties verlopen iedere 3e vrijdag van de desbetreffende maand. Dus de maart RD 30 opties (zowel de call- als de put optie) lopen af einde beursdag op de derde vrijdag van maart.

Het voordeel van het KOPEN van call opties is dat u niet meer kunt verliezen dan uw inleg!

Het kopen van een put optie

Voorbeeld ; put optie bij een dalende aandelenprijs

U heeft gelezen dat de olieprijs zal gaan DALEN in maart. U kiest hiertoe een aandeel dat nadeel zal hebben van deze daling, bijv. Royal Dutch (RD). U verwacht dat de koers van RD die nu op Euro 25 staat in maart naar 20 euro zal zakken. U koopt een putoptie wanneer u verwacht dat het aandeel RD gaat dalen:


Aandeel RD daalt naar	20

Aandeel Koers RD bij koop optie	25 Euro

Put optie RD 25	1,50 Euro

U koopt dus een putoptie: de optie kost in totaal 150 euro (optiepremie * 100 aandelen).

Stel de koers van RD daalt in maart naar 20 euro. Als u aandelen in bezit had, was het verlies 500 Euro. Namelijk Euro -5 maal 1oo aandelen. De bezitter van de put optie heeft het recht deze aandelen verkopen voor 25 euro per stuk. Dit betekent dat op dat moment je een aandeel RD voor Euro 25 mag verkopen (je hebt immers een recht gekocht) terwijl op de markt RD maar Euro 20 waard is. Dit recht wil iedereen nu wel hebben! De optie is dus 500 euro waard, namelijk 25 (jouw recht) -20 (actuele koers RD) * 100 aandelen. De winst is 350 euro (500 winst – 150 aankoopkosten).

Hoe sterker de daling van het aandeel RD, hoe meer u verdient met de put optie!

De kracht van het kopen van een put optie is dus dat u met minder geïnvesteerd geld meer geld kunt verdienen!

Voorbeeld ; put optie bij een stijgende aandelenprijs


Aandeel RD stijgt naar	28

Aandeel Koers RD bij koop optie	25 Euro

Put optie RD 25	1,50 Euro

Stel de koers van RD stijgt naar 28 euro. Dat wilde u niet, want u verwachtte een daling van het aandeel. Dit gaat dus verlies opleveren in plaats van winst.

De bezitter van de put optie mag deze aandelen verkopen voor 20 euro per stuk. Dit betekent dat op dat moment je een aandeel RD voor Euro 20 mag verkopen (je hebt immers een recht gekocht) terwijl de op de markt RD maar Euro 28 waard is. Dit recht wil niemand hebben! De optie is is niets meer waard. De aandelenbezitter heeft nog wel de tijd om te wachten op een koersstijging. De optiebezitter niet meer, want de optie is verlopen. De opties verlopen iedere 3e vrijdag van de desbetreffende maand. Dus de maart RD 28 opties (zowel de call- als de put optie) lopen af einde beursdag op de derde vrijdag van maart.

Het voordeel van het KOPEN van put opties is dat u niet meer kunt verliezen dan uw inleg!

Het verkopen van een call optie

Schrijven van callopties
Met het verkopen van een calloptie (ook wel schrijven van een optie) verkoopt u een kooprecht. Met andere woorden, u gaat de verplichting aan om aandelen te verkopen tegen een van te voren vastgestelde prijs. Een belegger verkoopt een calloptie als hij niet veel koersstijging meer verwacht. Als verkoper van een optie ontvangt u dus direct een premie, hiertegenover staat dat hij/zij de plicht heeft de onderliggende aandelen te leveren tegen de afgesproken koers.

Voorbeeld
U heeft 100 aandelen RD. De koers van RD is op basis van overnamegeruchten recentelijk fors gestegen. U denkt dat er niet veel koersstijging meer in het vat zit, maar u wilt uw aandelen niet verkopen. U schrijft een call optie:

call RD maart 30	50 euro
koers RD	49 euro
optiepremie (call RD maart 50)	1 euro

Voor deze optie ontvangt u in totaal 100 euro (optiepremie * 100 aandelen). Hiervoor bent u verplicht om uw 100 aandelen RD te verkopen tegen 50 euro. Als de koers boven de 50 euro komt, zullen uw aandelen worden opgevraagd. Als de koers onder de 50 euro blijft, mag u de Euro 100 houden.

Stel de koers van RD daalt naar 47 euro. De verkoper (schrijver) van deze optie is verplicht de aandelen te verkopen voor 50 euro. Deze optie is dus niets meer waard. Immers niemand wil 50 Euro betalen, omdat ze op de beurs aandelen RD voor 47 Euro kunnen kopen. De ontvangen premie is uw winst (100 euro).

Stel de koers van RD stijgt naar 60 euro. Als u de optie geschreven heeft, moet u de 100 aandelen leveren en u ontvangt er maar 50 euro voor (dus in totaal 1000 euro minder). Als u deze aandelen niet hebt (zgn. naakte positie), dan koopt de bank ze voor u en wordt het aankoopbedrag van uw rekening gehaald. U maakt dan een verlies van 900 euro (1000 – 100 ontvangen premie). Het verlies is dus hoger dan de ontvangen premie!

Het nadeel van het VERKOPEN van call opties is dat u meer kunt verliezen dan uw inleg! Met name bij een sterke koersstijging van het aandeel.

Het verkopen van een put optie

Schrijven van putopties
Met het schrijven van een putoptie de verplichting aan om aandelen te kopen

Voorbeeld
U ziet olieraffinage als een groeisector. U wilt 100 aandelen RD kopen voor de lange termijn. Via het schrijven van een putoptie probeert u ze iets goedkoper te kopen. U schrijft een putoptie:

put RD juni	50 euro
koers RD	51 euro
optiepremie	2 euro

Het schrijven van deze optie levert in totaal 200 euro (optiepremie * 100 aandelen) op.

Als u de aandelen zou kopen kost u dit 5100 euro. Als u de putoptie schrijft, ontvangt u in eerste instantie 200 euro. Als de koers dan onder 50 euro komt, moet u de aandelen voor 50 euro kopen Dit kost u 5000 euro. In totaal scheelt u dit 300 euro (5100 – 5000 + 200). Echter, als de koers stijgt, heeft u slechts 200 euro winst, terwijl de koerswinst op aandelen veel groter had kunnen zijn.

Stel de koers van RD daalt naar 30 euro. U bent de verplichting aangegaan om de aandelen te kopen voor 50 euro. Deze aandelen zijn op de beurs slechts 30 euro waard. Dit levert een verlies op van 1800 euro(50 – 30 * 100 aandelen – 200 euro).

Als de koers boven de 50 euro blijft, loopt de optie (3e vrijdag in maart) waardeloos af. Immers niemand wil hun aandelen RD verkopen tegen 50 als ze op de beurs er meer dan 50 voor kunnen krijgen. De winst is dan 200 euro. Op dit moment kunt u opnieuw een putoptie schrijven en weer de optiepremie ontvangen.

Het resultaat

koers	aandelen	optie
40	-1100	-900
50	-100	+200
60	+900	+200

Het nadeel van het VERKOPEN van put opties is dat u meer kunt verliezen dan uw inleg! Met name bij een sterke koersdaling van het aandeel.