Olie nieuws

Waar staan we nu?

Op de plaats, rust! Het zijn hectische tijden en ook de oliemarkt onttrekt zich hier niet aan. De olieprijs stijgt hard en we staan nog maar aan het begin. In maart dit jaar stonden alle seinen op groen voor een enorme prijsstijging, en toen kwam Corona. Nu zitten we aan het eind van de tunnel, dus is het belangrijk de juiste keuzes te maken. Oilexpert helpt je met die keuzes. Laten we terug gaan naar de aandelen-analyse van 30-januari ’21 van Oilexpert:

Beide aandelen staan nog (bijna) onveranderd (RD van Euro 15.42 naar 15.56 en Total van Euro 35,07 naar 35,07). Een langere termijn investering, gewoon geduld hebben.

Het “groene” aandeel BP

Maar wegblijven van de “verkeerde aandelen” is ook een kunst. Neem bijvoorbeeld een Oil Major als BP

BP kreeg van Oilexpert (03-01-’21) een ranking 3 omdat BP overambitieus is. Niet realistisch. Wat deed de koers van BP de afgelopen week?

Volg je Oilexpert dan had je hiermee de min 9,2% kunnen voorkomen.

En had je de grote favoriet van Oilexpert gevolgd, die maximaal profiteert bij flinke olieprijsstijgingen, dan had je de afgelopen week 8,89% rendement gemaakt. In 1 week. Dan kun je a.s. maandag je winst pakken, of de rit verder meemaken. Jouw keuze. Oilexpert houdt dit aandeel nog even vast.

Beleg in aandelen met kennis van zaken. Wanneer je de tijd hebt kun je het zelf doen, maar het kost een hoop tijd, naast de benodigde kennis. Oilexpert helpt je graag succesvol zijn.

De groene energie transitie krijgt na Corona alle aandacht, dus zet nu je stappen. Voordat de grondstoffencyclus in alle hevigheid uitbarst.

Abonnees lees hieronder verder

Is het zorgwekkend? Nee.

Shell rapporteert slechte cijfers. Cijfers zeggen veel, niet alles. Dus Oilexpert kijkt naar andere zaken. De LNG-prijzen, olie-prijzen en raffinage-marges zorgden voor dit slechte resultaat. Gezegd wordt niet of dit structureel of tijdelijk is en of Shell het beter doet dan de andere Oil Majors.

LNG prijzen:Oilexpert heeft hier al eens hier geschreven dat dit zou tegenvallen. Immers de allerlaagste olieprijzen in q2 dit jaar zijn gelinked aan de Q4 lng verkopen. Slechter kan dus niet, dus wisten we dit en slechter wordt het niet. De olieprijs loopt op, dus in kwartaal 1 2021 wordt het beter. Veel beter.

Olieprijzen: Van $ 40/vat in q4 wordt je niet blij als Oil Major. Dat ligt maar een paar $ boven hun break-even prijs. Nu ligt Brent rond de $55/vat. Dus nu gaat elke $ boven de $40/vat de winstbak in. Dus ook hier zal kwartaal 1 2021 prima worden.

De raffinage marges: Dramatisch slecht. Wat kun je verwachten in lockdowns? Niets. Dit zal in q1 2021 niet heel veel beter zijn. Hier verwacht Oilexpert geen grote verbetering, wel een beetje door iets meer vervoer in maart 2021. De 3 redenen waarom q4 slecht verliep zijn logisch te verklaren. 2 verdwijnen, 1 suddert na.

Wat dus niet verteld wordt is dat dankzij het grote tankstation-netwerk het verlies “meevalt”. De zgn. marketinginkomsten. Dus de positie van Shell is stevig. Steviger zelfs dan de andere Oil Majors. De 20% lagere cash flow zal dik toenemen in q1 21. En tevens de handelsresultaten door de extreme kou in het Verre Oosten.

Stap op tijd in!

P.s. Zie ook recente video’s van Oilexpert op YouTube.

Abonnees lees hieronder verder

API en EIA heel andere getallen.Zoals

Olievoorraden VS verschillen sterk. Oilexpert heeft het verschil tussen API en EIA cijfers uitgelegd. Lees dit even anders nog eens na. EIA is betrouwbaarder. In plaats van een vanochtend gerapporteerde daling door API van 4 miljoen vaten, kwam de EIA met slechts een daling van 1 miljoen vaten. Dat maakt wel een verschil. Om 16.00 uur kwam dit nieuws naar buiten en de top-vorming is nu een feit. Op dit moment is er al 1% af van de hoogste koers van $52,28/Bbl (WTI). De benzinevoorraad in de VS zou volgens API vanochtend met 240.000 vaten zijn gedaald, vanmiddag kwam de EIA met een stijging van 4.5 miljoen vaten. Zie de plotselinge daling van benzine na 16.00 uur:

Al moet gezegd worden dat de benzinevoorraden weer onder het 5 jarig gemiddelde zitten. En over de gehele dag gezien staat de benzineprijs wel in de plus.

OPEC+ vergadering vandaag

Saudi Arabië beperkt met max. 1 miljoen vaten/dag haar productie indien dit nodig is. Alle lidstaten houden zich netjes aan de gemaakte afspraken. De daling van de olievoorraad in de VS is dan wel minder dan eerst geïndiceerd, maar het geeft wel aan dat de acties van OPEC+ hun vruchten afwerpen.

De backwardation in de markt zorgt ervoor dat de markt optimistisch is dat de olieprijzen verder omhoog kunnen. Maar dat kan alleen wanneer niet te vroeg gejuigd wordt en OPEC+ zich aan haar afspraken zal houden.

Abonnees lees hieronder verder.

Beleggers kiezen voor dividend

Vandaag presenteerde Exxon Mobil haar cijfers. Niet best.

Winst werd er nauwelijks gemaakt en de operationele cashflow was nog maar in Q4 2020 een derde van een jaar geleden. Dan heb je dus ook flink minder geld om te investeren (abonnees, zie details). Maar Exxon is al hard afgestraft, in 2020 40% van haar koers kwijtgeraakt. Maar met de huidige koers levert dividend wel 8% rendement op per jaar. En dat wordt dan wel weer omarmd. XOM moest voor het eerst in 40 jaar het jaar verliesgevend afsluiten.

Beleggers willen duidelijke koers van Oil Majors

Oil Majors; up en down. Ook BP kwam met cijfers, ook niet best. 5% van de koers af. Het verlies was niet zo erg, maar het ontbreken van een duidelijke koers wordt BP nu extra aangerekend. RD komt a.s. donderdag met haar Q4 cijfers. Gaat ook niet best zijn. RD bleef vandaag op haar plek, maar de beleggingsdag ( 11-2-21) waarop RD haar strategie wereldkundig gaat maken is D-day. Het zal lastig worden de markt te overtuigen.

Olieprijs stijgt sterk

Waarschijnlijk omdat OPEC+ vandaag vergadert. Er lijkt geen koerswijziging te komen. Logisch want OPEC+ heeft al haar productiebeperkingen afgesproken voor de maanden Februari en Maart. Het is meer een rituele dans. De stijging van de olieprijs heeft ook t maken met een verhoogd optimisme dat we eind 2021 weer op een olieverbruik zitten van 100 miljoen vaten/dag. OPEC+ kwam laat in de middag juist met het bericht dat het er allemaal toch wat slechter uitziet. Waarschijnlijk op de OPEC+ leden maar te overtuigen dat dit niet het moment is om te denken over versoepeling van de olieproductie.

Abonnees lees hieronder verder

Welke kant gaan we op?

De olievelden kennen nu eenmaal een productie-top en daarna gaan de productie versneld naar beneden. Daarom moet er blijvend in olievelden geïnvesteerd worden. Door de lage olieprijzen en tevens de crisis in 2008-2010 wilden de Oil Majors niet meer grote bedragen in risicovolle projecten steken.

Door Corona hebben de Oil Majors veel minder geld in kas. En door miljarden afschrijvingen op hun bezittingen staan ze er minder sterk voor. De hogere olie- en aardgasprijs zorgt voor wat extra inkomsten, maar nu wordt van ze verwacht dat ze heftig investeren in renewables. Kijken we naar onderstaand plaatje dan zouden ze juist in olie-exploratie hun geld moeten steken.

Weten we het zeker?

Oilexpert is ervan overtuigd dat olie steeds schaarser wordt in de periode 2022-2025. Dit op basis van het feit dat er te weinig is geïnvesteerd en dat veel Oil Majors zullen zwichten, onder de algemene opinie, om meer te investeren in renewables als zonne- en windenergie. Zelfs als de Oil Majors niet zwichten is het maar de vraag of ze over voldoende cash beschikken om te investeren in risicovolle olieprojecten. Ja Exxon Mobil, Total, die zullen investeren in die velden waar al bewezen is dat er olie zit en waar de olie relatief gemakkelijk gewonnen kan worden. Voor de overige Oil Majors ligt dat anders. En ook de overheden maken het zoeken naar olie niet gemakkelijker.

Kan het toch anders lopen? Alleen bij introducties van goedkope grote batterijen of werkelijke kernfusie op grote schaal kan bovenstaand scenario van tafel. Maar beide revoluties worden niet binnen een aantal jaren verwacht. Een oplopende olieprijs lijkt de komende jaren zeer waarschijnlijk.

De rol van de Oil Majors

De komende maanden moet steeds duidelijker worden of de Oil Majors gaan voor een ommezwaai richting energiebedrijf. Elektriciteit opgewekt door wind, zon, water, kernenergie, etc. die richting klant gaat. Geleverd aan huis, tankstation, over het bestaande netwerk of via grote batterijen. Geleverd in de vorm van waterstof of LNG het maakt niet uit. Als het maar duurzaam is en winst oplevert. Wie de klant heeft, heeft de markt.

Of krijgen we een 2-splitsing waarin een paar sterke Oil Majors zich richten op olie en LNG en de overigen gaan investeren in CO-2 opslag, bouw van elektrolysers en de uitbreiding van distributienetten van de nieuwe energiedragers richting klant.

Het lijkt erop dat de Oil Majors moeten kiezen. Er is waarschijnlijk niet genoeg cashflow om beide te doen. Het wordt of de aandeelhouder tevreden stellen met dividend (olie), of met de groene energietransitie. Nemen aandeelhouders genoegen met een groen imago, met minder dividend?

Abonnees lees hieronder verder.

Olieprijs blijft weer gewoon liggen

Tussen hoop en vrees. Kijken we vandaag weer naar de olieprijs dan wil de olieprijs wel stijgen, maar aan het eind van de dag gewoon weer terug naar af. Weer op de $52,20/vat voor de WTI olie. De uitrol van het vaccin loopt vertraging op en de ECB en FED roepen om het hardst dat al het “stimulus” geld gereed staat om de economie te helpen wanneer we weer mogen.

Het probleem is dat we nog in lockdown zitten, de oplossing is het vaccin. Maar die worden niet in voldoende mate geproduceerd en afgeleverd. Er wordt veel geproduceerd in Europa, maar niet in lijn met de gemaakte afspraken. Hieronder de fabrieken die de vaccins produceren.

De olieprijs gaat straks stijgen

OPEC+ beperkt de productie, de olievoorraden gaan nu omlaag en we gaan straks vliegen en rijden. Toch wordt dat pas eind kwartaal 2 op zijn vroegst. En dat is een tegenvaller. Kortom de olieprijs op korte termijn is zwak, op de iets langere termijn sterk. Kies de juiste olieaandelen in de huidige dip, en heb geduld.

Abonnees lees hieronder verder

Vandaag update voor abonnees only.

Vaccinaties niet op schema

In vele landen is men wel met vaccineren begonnen, maar de eerste beschikbare hoeveelheden om te kunnen vaccineren zijn relatief laag. Er is een aanlooptijd vanuit de fabrikanten nodig. Het gaat nog maanden duren. AstraZeneca and Pfizer hebben beide productieproblemen. Ze kunnen wel over het kwartaal de afgesproken volumes halen, maar niet deze maand, en ook waarschijnlijk niet in februari. De frustratie bij de regeringsleiders is groot, maar veel kunnen ze er niet aan doen. Het gooit in ieder geval de planning helemaal in de war.

De olie markt

Herstel olievraag niet direct in zicht. Er is maar 1 ding belangrijk. Gaat de vraag naar benzine en diesel aantrekken? Kerosine laten we maar even liggen, dat wordt 2022 en verder. Zeker gezien de vereiste test voor reizigers. Niet te doen qua tijd, dus aantal vluchten gaat al weer hard omlaag in Europa.

In Amerika verwacht men dat de vaccinaties gaan leiden tot meer vraag naar benzine. De prijs zal naar $2.42/gallon stijgen. Dat denkt de EIA. Maar wanneer dan precies weet deze organisatie ook niet. Kan ook niet. Het is de hoop, niet de cijfers. De conclusie wordt getrokken uit het feit dat vorige week er 8% meer benzinevraag was in de VS dan de week daarvoor. Maar dat kan ook eenmalig zijn. Zo graag wil men getallen positief doortrekken.

Oilexpert verwacht dat de olieprijs niet verder herstelt als de olievoorraden niet blijven dalen. Morgen hopelijk snel de eerste indicaties.