Olieprijs (WTI) nu bijna 21 Usd/Bbl
De oliemarkt hit 18 jaar dieptepunt! Oilexpert schreef gisteren : “olieprijs gaat verder zakken”. Zo ver had Oilexpert nu ook weer niet voor ogen. Oilexpert schreef het al (zie ook bericht 16 maart): ER ZIJN GEEN KOPERS VOOR FYSIEKE OLIE!
Dus de olieprijs gaat net zo lang dalen tot een trader tegen die prijs WEL een tanker met crude wil kopen. Blijkbaar is de prijs nog te hoog. Daarom kocht Oilexpert vandaag een nieuwe FRP, zie “beleggingsresultaat, 1e regel, klik voor de details op de FRP. De olieprijs kan nog lager!
Ook Irak verzoekt OPEC nu toch echt in te grijpen. Zie krantenkop van vandaag: “Iraq Desperate For OPEC Action As Oil Prices Crash”.
Hoe is de huidige dieptepunt ontstaan?
Even een stapje terug, zodat je een idee krijgt hoe het allemaal zo gekomen is.
De machtigste olieproducent Saudi Arabië (SA) ziet dat olie een steeds mindere rol gaat spelen op termijn (2030-2050). De vraag naar olie gaat afnemen. EV’s, klimaatproblematiek etc. Dus SA heeft toen Vision 2030 ontwikkeld, zie deze site.
Hiervoor hebben ze overheidsbudget nodig van circa 80-85 Usd/Bbl. Vandaar dat SA altijd hamerde op productiebeperking, toen nog samen met Rusland (OPEC+). Kwartaal achter kwartaal reduceerde SA haar productie, de prijs bleef redelijk hangen, de schalieolie-producenten in de US produceren meer dan ooit en blijven in leven door de acties van SA. SA vroeg onlangs weer aan Rusland om mee te doen, maar Rusland wilde niet meer. En gokte erop dat SA toch wel hun deel zou gaan beperken. Fout.
Saudi Arabië niet blij
SA voelt zich in een hoek gezet.
– SA neemt steeds de grootste pijn bij olieproductie beperkingen
– SA houdt de schalieolie-producenten in de VS financieel in leven, wat het aanbod alleen maar doet toenemen
– Politieke banden VS-SA sterk verslechterd (moord op journalist en minder vanzelfsprekende militaire steun)
– Vijanden van SA (met name Iran) willen hier gebruik van maken. Sa voelt zich minder beschermd
Dus beraadt SA zich over de volgende te nemen stap. Juist, alle kranen openzetten. Gevolg kelderende olieprijzen. Is het een handige zet geweest?
Misschien niet qua prijs, wel qua macht. Daar gaat dit hele “spel” om. Wat wil SA bereiken:
1. Iran aan de geelhonger. Ze exporteerden door boycot VS-Iran al weinig en nu ook nog 50% van de prijs af. Dat zal Iran leren. En Irak.
2. Schalieoliebedrijven in de VS gaan failliet. Banken draaien kranen dicht, productie gaat hierdoor verminderen (chapter 11). Er zijn maar 15-20 schalieolie-producenten die een kostprijs hebben onder de 35 Usd/Bbl. Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD) meldde dat ze 11 van hun 22 rigs gaan sluiten binnen de komende 2 maanden!! Dit is maar 1 voorbeeld.
3. Rusland krijgt straf voor niet mee willen doen met OPEC. Rusland olie break-even rond 44 sd/Bbl. SA: 4-6 Usd/Bbl plus wat operationele en capex kosten.
SA wil dus haar marktaandeel vergroten, weer machtig worden en dus weer de olieprijs kunnen beïnvloeden.
Hoe het verder kan gaan, dieptepunt nabij?
Noch SA, noch Rusland gaan op korte termijn iets overeenkomen. Ze willen geen gezichtsverlies leiden. SA wacht op de eerste tekenen van verlaagde schalieolie-producenten (bijv. Cheasepeak in de VS bijna failliet, reddingsacties met banken nu actueel).
SA zal de komende maanden uit haar grote noodfonds geld moeten halen, maar haar zakken zijn ongekend diep. Net als bij het Coronavirus kun je beter korte tijd rigoreuze maatregelen treffen, dan lang blijven dooretteren. SA verdient met deze prijzen als een van de weinigen nog geld. Rusland is 45% afhankelijk van olie inkomsten, dit gaat hen echt pijn doen.
Samenvattend; Rusland en de VS zijn aangepakt. SA wil Rusland weer aan de onderhandelingstafel en meer militaire steun van de VS. Oh ja, Iran (nogmaals) die kan heel onverwacht voor een verassing gaan zorgen.
Abonnees lees hieronder hoe we in deze markt rendement gaan maken!
