Alles hangt af van het Coronavirus
Is productiebeperking OPEC+ genoeg? De huidige productiebeperking van OPEC+ is ingezet om de oliemarkt in balans te brengen. 18 – 24 maanden heeft OPEC+ hiervoor uitgetrokken. Dus laten we wat geduld hebben. De normale vraag naar olie is wereldwijd 100 miljoen vaten/dag. Nu in juli 2020 zitten we rond de 90 miljoen vaten/dag. Oilexpert denkt eerder iets lager, gezien het feit dat de raffinaderijen minder olie consumeren dan gedacht. De huidige beperking lijkt nu genoeg, maar een 2e Coronagolf zal leiden tot een langzamer herstel van de olieprijs. Heeft OPEC+ die tijd?
Op het dieptepunt was de wereldwijde vraag naar olie circa 75 miljoen vaten/dag en dat hebben we geweten. Saudi Arabië heeft met haar acties er wel voor gezorgd dat OPEC+ nu weer samenwerkt en het nut ervan wel degelijk heeft onderstreept. Kartelvorming is niet toegestaan, maar de VS wil nu hier geen punt van maken omdat de VS HOGERE olieprijzen wil. De schalieolie-industrie in de VS moet immers overleven. Maar de olieprijs mag ook weer niet hoger dan USd 55/vat, want dan wordt de benzine te duur en kan de consument in de VS als gevolg minder besteden in eigen land aan overige producten en diensten.
OPEC+ kan dus zonder grote problemen richting de $60/vat, maar dan moet de olievraag dit jaar herstellen.
Dus de VS houdt zich nu stil
De VS moet momenteel best wat zaken aanpakken:
- Coronavirus onder controle krijgen
- Presidentsverkiezingen
- China “straffen” voor acties China t.a.v. Hong Kong
- Economie op gang houden
- Haar rol op wereldtoneel bepalen
De medici en bedrijven zijn hard bezig met het Coronavirus. Het is wachten op een succesvol vaccin. Zal nog een paar maanden duren is de verwachting. De presidentsverkiezingen gaat Trump winnen als hij het virus onder controle krijgt is de verwachting, maar dan moet dit wel voor oktober gaan gebeuren.
China wordt verdacht van spionage medische data in de VS. Er komt een uitgebreid onderzoek hiernaar. Beide landen willen nu geen escalatie van de handelsoorlog, maar de speldenprikken worden wel degelijk uitgedeeld. Door handelsspanningen niet te laten oplopen en een vaccin tegen het Coronavirus hoopt de VS op een V-vormig herstel. De beleggers geloven er nog een beetje in, zie de Amerikaanse beurzen, maar de kracht wordt elke week minder.
Rol VS op wereldtoneel?
De VS ziet dat Rusland en China inniger worden. En ook Turkije. China gaat ook met Iran en Irak om de tafel om de goederen van China over hun landen richting het westen te kunnen transporteren. De VS, beter gezegd Trump, probeert resultaten te bereiken door strijd, niet via dialoog. Een aanpak die vele landen niet willen en ook leidt tot het besef dat de VS minder “betrouwbaar” is dan altijd gedacht/verwacht. Europa gaat zich anders opstellen tegenover de VS. Gaat dit invloed hebben op de oliemarkt?
De VS wil geen Nordstream 2 (Gaspijpleiding), dan wordt Europa te afhankelijk in haar ogen van Russisch gas. Dus sanctioneert de VS bedrijven die hieraan meewerken. De VS ziet dat Rusland strategisch handiger aanpakt en succes boekt. Met Trump als president lijkt het erop dat het tij allerminst zal keren. Druk levert op korte termijn resultaat, maar er is veel creativiteit om onder die druk uit te komen. Zie ook Iran. Het is zeer onwaarschijnlijk dat Nordstream 2 niet af komt.
Verliest de VS haar rol als aardgas exporteur?
De VS is door haar schalieolie onafhankelijker geworden van het Midden Oosten en Rusland. Door tegenvallende gasvraag staat de gasprijs historisch laag in de VS. De productie moet dan omlaag omdat het gewoonweg verliesgevend is. Rusland kan straks Europa beter gas leveren en via de pijplijn ook inspelen of de flexibiliteit van haar klanten. De VS zal hier snel een antwoord op moeten gaan vinden, wil ze niet straks weggeconcurreerd worden. Wanneer langjarige gascontracten afgesloten moeten worden is flexibiliteit belangrijker dan de uiteindelijke prijs. En zijn de contracten eenmaal afgesloten, probeer daar maar eens tussen te komen.
Abonnees lees hieronder verder hoe 2020 qua vraag en aanbod er nu uitziet.
